海南跨境資管試點開閘!2025年在海南投資什么比較好？

8月21號，海南又放大招——發布《海南自由貿易港跨境資產管理試點業務實施細則》，跨境資產管理試點正式開閘！那么，文件到底說了啥，有什么亮點，對你我有什么影響？如果來海南投資的，投資什么比較好？圍繞這幾點，博宇會計的小博就來給大家說說。

圖源：pexels，侵刪

一、文件到底說了啥？

圖源：中國人民銀行海南省分行業官網截圖

2025年8月21日生效的《海南自由貿易港跨境資產管理試點業務實施細則》（以下簡稱《細則》），說白了就是給境外資金開了個“新入口”，允許老外和海外機構更方便地投資海南的金融產品。

（一）誰能投？——門檻比想象中低

境外機構：全球的銀行、基金公司等持牌金融機構都能參與（試點初期180天內僅限這類機構）;

境外個人：在海南學習、工作或生活滿1年，且有境內人民幣收入的（比如在海南賺的工資），就能用人民幣買理財產品;

港澳臺同胞：特別照顧！匯款買產品不占每人每天8萬人民幣的限額。

（二）能投啥？——品類豐富但風險可控

海南本地金融機構（銀行、基金公司、保險公司等）發行的這些產品都能買：

公募基金（R1-R4風險等級，比如貨幣基金、債券基金）;

私募資管產品（證券公司、期貨公司發的）;

保險資管產品（比如養老計劃、基建投資計劃）;

排除項：最高風險的R5產品（比如期貨衍生品）暫時不讓投，怕老外玩不轉。

（三）怎么投？——人民幣結算、賬戶靈活

賬戶二選一：在海南銀行開人民幣結算賬戶（NRA） 或 自由貿易賬戶（FT），錢進出都走這個賬戶;

強制人民幣：必須用人民幣買產品、結算收益，資金“閉環管理”（減少匯率波動風險）;

額度管理：試點總規模起步100億人民幣，后續看情況動態調整。

二、《細則》有什么亮點？

1、面向全球，門檻更友好

這次試點不僅僅是面向機構，也面向符合一定條件的境外個人投資者。無論你來自哪個國家或地區，只要符合條件，都有機會參與。對于在海南學習、就業、生活的境外人士，或者符合海南外籍人才政策的高端人才和緊缺人才來說，這提供了一個投資的新渠道。

2、投資產品選擇更多元

可以投資的產品種類不少，涵蓋了風險等級在R1（低風險）到R4（中高風險） 的主流資管產品。比如一些銀行理財產品、證券基金期貨經營機構的私募資產管理產品、公募基金，還有保險資產管理產品等。這意味著不同風險偏好的投資者，都有可能找到適合自己的產品。

3、開戶和資金進出更方便

境外投資者可以在海南自貿港內的銀行開立人民幣銀行結算賬戶（NRA賬戶） 或者 自由貿易賬戶（FT賬戶） 來參與試點。通過這些賬戶購買試點資管產品，賬戶的使用比較靈活。而且，《實施細則》鼓勵以人民幣進行計價和結算，這既方便了投資者，也對人民幣國際化有推動作用。

4、試點規模有彈性，未來可期

初期試點規模設定為100億元人民幣。這個規模上限并不是一成不變的，未來會根據海南自貿港的經濟金融發展情況、國際收支形勢以及市場的實際需求等因素，進行動態調整。這體現了“穩中求進”的思路，預留了未來的發展空間。

5、助力人民幣國際化

試點鼓勵使用人民幣進行計價和結算，這為境外人民幣資金提供了新的投資渠道。通俗地說，就是能讓人民幣在“出去”之后，更方便地“回來”投資，對于提升人民幣的國際地位是有幫助的。

總的來說，海南跨境資管試點業務的啟動，是海南自貿港金融開放邁出的重要一步。它為境外投資者提供了更多元、更便捷的投資境內市場的選擇，同時也有助于吸引境內外資產管理機構關注海南，促進當地金融生態的豐富和發展。

三、《細則》對你我有什么影響？

2025年8月21日正式實施的《海南自由貿易港跨境資產管理試點業務實施細則》（簡稱《細則》），聽起來高大上，但對咱普通人、在海南生活工作的老外，甚至港澳臺同胞，其實藏著不少“接地氣”的好處！

簡單說就是：境外資金進海南更方便了，而海南本地的錢也可能更“活”了。具體如下：

（一）對在海南的老外和港澳臺同胞：投資新路子

1.老外也能買本地理財產品了：

如果你是在海南學習、工作或生活滿1年的境外個人（比如外籍教師、企業高管），用你在海南賺的人民幣工資，就能買海南的基金、保險資管等產品，不用再把錢搬來搬去折騰。

2.港澳臺同胞匯款“不限量”：

港澳臺朋友通過試點買產品，不占每人每天8萬人民幣的匯款額度，轉賬更自由。

3.資金進出更省心：

必須用人民幣結算，錢只能通過專用賬戶（如NRA賬戶、FT賬戶）進出，到期收益原路返回，減少匯率波動風險，也不用擔心換匯麻煩。

（二）對海南本地企業和打工人：機會變多了

1.金融機構生意更旺：

銀行、基金公司能吸引境外資金進來，管理規模大了，托管費、手續費收入可能增加——比如中行、華夏銀行等已啟動試點，后續可能擴招人手或升級服務。

2.旅游、醫藥、科技企業間接受益：

境外資金流入后，可能通過資管產品投向本地項目。比如：

旅游消費：更多錢支持酒店、免稅店建設;

醫藥健康：博鰲樂城醫療項目可能獲得資金;

高新技術：科技園區融資更便利。

3.就業機會可能增加：

資管機構扎堆海南（比如國際巨頭設分部），金融、法律、技術服務等崗位需求可能上漲，對本地求職者是利好。

（三）、對人民幣和普通人的“隱形好處”

1.人民幣更“國際化”：

強制用人民幣結算，讓離岸人民幣有地方投資生息，減少對美元的依賴。長期看，匯率波動可能更穩，出國換匯成本或降低。

2.海南消費環境升級：

錢多了→企業融資容易→可能推動商場、景區、醫療等配套升級，本地人生活便利度提升。

四、2025年在海南投資什么比較好？

（一）境外個人：用“海南收入”投資本地理財產品

1. 誰可投：在海南學習/工作/生活滿1年、且有境內人民幣收入的境外個人（如外籍高管、留學生）。

2. 投什么：海南金融機構發行的 R1-R4風險等級產品（如貨幣基金、債券基金、保險資管），門檻低、風險可控。

3. 優勢：

資金閉環管理，人民幣結算，免匯率波動風險;

港澳臺同胞投資匯款不占每人8萬/年額度。

實操建議：在海南銀行開立NRA或FT賬戶，用本地工資收入配置穩健型基金產品。

（二）金融機構：跨境資管服務鏈

1. 試點機構：本地銀行、基金公司、保險公司可發行跨境資管產品，吸引境外資金增量（如中行、華夏銀行已啟動試點）。

2. 配套服務：

托管與結算：銀行托管費收入增長;

專業服務：法律、會計、跨境合規咨詢需求上升。

3. 趨勢：政策推動境內外資管機構入駐海南，形成產業生態圈。

機會點：關注本地金融機構的資管業務擴張，或配套服務企業的合作機會。

（三）實體產業：間接受益的三大領域

跨境資金流入后，可能通過資管產品投向海南重點產業：

1. 旅游消費：免稅購物、高端酒店、文旅項目（政策鼓勵資金支持消費基建）;

2. 醫療健康：博鰲樂城國際醫療旅游區的新藥研發、康養項目;

3. 高新技術：航天科技、海洋經濟、數字經濟等自貿港重點產業。

邏輯：資管產品募資→投向實體項目→企業融資成本降低→產業升級加速。

（四）注意政策限制與節奏

1. 初期門檻：

180天內僅限境外持牌金融機構參與（如外資銀行）;

個人投資者需滿足居住+收入證明要求。

2. 額度限制：試點總規模起步100億元，后續動態調整。

3. 產品風險：僅開放R1-R4中低風險產品，禁止R5高風險衍生品。

（五）總結：普通人如何借勢？

在海南的境外人士：用本地收入配置穩健理財，分散資產風險;

本地從業者：關注金融、專業服務崗位需求增長;

企業主：旅游、醫療、科技類企業可能獲資金傾斜，可對接資管機構融資。

政策價值（專家觀點）：

- 王少輝（中行海南研究院）：海南成單邊開放試驗田，全球資金可直接入場;

- 董希淼（招聯首席研究員）：試點為境內機構打開“國際窗口”。

提示：跨境投資需注意反洗錢等合規要求，建議通過銀行或持牌機構操作。

（注：以上分析基于公開政策，不構成投資建議，決策前請咨詢專業機構。）

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